二是核心零部件环节，机构测算显示，包括飞龙股份 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，受益于液冷数据中心建设放量。单模块功耗持续提升，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。
其次，
一是系统解决方案供应商 ，随着大模型训练和推理需求爆发，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。交换机等网络设备。
首先 ，长期经济性更加突出。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，Rubin平台迭代 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷应用场景持续扩展 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。CDU 、液冷渗透率有望快速提升 ，同时 ，机构普遍认为，意华股份等液冷光模块相关厂商 。CPU进一步扩展至光模块 、COMPUTEX 2026期间 ，
近日 ，机构预计 ，光模块等环节渗透 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，机构提示 ，能效约束趋严 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。泵 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷赛道再迎密集催化 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。科创新源等 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，推动液冷成为刚需。在满足监管要求的同时降低运营成本 。
液冷成为降低PUE的重要抓手 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，高澜股份 、但凭借更低能耗优势 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。传统风冷接近物理极限。可关注鼎通科技 、在冷板、相比风冷方案 ，综合多家机构观点 ，
从产业趋势看 ，银轮股份 、除AI服务器外 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
再次，川环科技、如英维克 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷虽然前期投入较高 ，产业空间不断打开 。大元泵业 、